Что такое премия за риск

Главная / Что такое премия за риск

Считается, что цена любого актива складывается из баланса спроса и предложения. Это действительно так и есть. Сделка производится на тех условиях, которые устроили и покупателя, и продавца. Но почему происходит так, что в некоторые моменты стоимость товара увеличивается на 5, 10 и даже более процентов. Неужели в считанные минуты всем понадобилась нефть или серебро, медь или хлопок? Ларсон Хольц поможет разобраться в этом вопросе.

Теоретическое обоснование

Очень легко с помощью математических формул оценить реальную стоимость какого либо актива. Например, из тонны стали изготавливается три листа проката. Учитываем себестоимость, рентабельность, маржу и получаем ту цену, за которую покупатель готов приобрести это сырье.

Однако на практике все происходит совсем не так. Достаточно посмотреть на график и увидеть колебания в 10% в течение часа. Только исходя из этого становится ясно, что реальная себестоимость актива просто не может измениться за столь короткий период. И здесь Ларсон Хольц должен напомнить о такой вещи, как премия за риск.

Она не может быть оценена в реальных суммах или процентах, и состоит исключительно из сугубо человеческих эмоций, тревог и переживаний. Именно поэтому считается, что 90% успеха торговли заключается именно в учете психологических факторов.

Из чего складывается премия за риск

Для того, чтобы понять важность премии за риск, возьмем классический пример процедуры брекзита. Когда англичане проголосовали за выход из ЕС, пара GBP/USD обвалилась с отметки 1.47 до 1.20. И что случилось дальше? Прошло почти два года, и трейдеры Larson Holz уже покупают фунт по 1.43. То есть актив восстановил свои позиции.

При этом никаких катаклизмов или наоборот, экономических прорывов больше не происходило. Причина банальна – инвесторы поверили, что Англия справится с этой проблемой. Причем это один из самых мягких примеров.

Гораздо интереснее складывается ситуация с нефтяными котировками. После цены в 150 долларов за баррель она валится до 46, потом поднимается до 73. Да, это происходит на фоне восстановления мировой экономики. Но спрос растет всего на 3-5%, а цена на 84%. Именно опасения того, что на рынке будет избыточное предложение, и заставило взлететь спрос.

В Larson Holz рекомендуют очень внимательно следить за новостями экономики, которые помогают заранее определить тенденции и глобальные тренды. И научиться отличать тектонические колебания от локальных сдвигов.

1 комментарий к “Что такое премия за риск”

  1. Ну как бы все логично, кто не рискует, тот ничего и не получает. Хотя с другой стороны, на бирже риска не так уж много. Проблема в том, что очень многие идут сюда поиграть в азарт. По крайней мере, я других почти не встречал. Этот подход не подразумевает заработок в принципе. Господа не понимают, что биржа в первую очередь – это работа. Головой, нервами, знаниями. Но насчет азарта…. лично у меня его никогда не было. Вообще. И поэтому ни одного плохого брокера не встречал. Всегда был в профите, всегда он выплачивался по первому требованию.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *